Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Вертикальный и горизонтальный анализ баланса». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Обычно проведение анализа финансовой отчетности начинается с горизонтального анализа. Горизонтальный анализ финансовой отчетности предполагает, что компания работает в течении нескольких периодов, при этом данный анализ фокусируется на тенденциях и изменениях в финансовых отчетах с течением времени. Наряду с суммами, представленными в финансовых отчетах, горизонтальный анализ может помочь пользователю финансовой отчетности видеть относительные изменения с течением времени и выявлять позитивные или, возможно, тревожные тенденции.

Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности

Рассмотрим анализ финансовой отчетности предприятия на примере. Возможен анализ различных форм финансовой отчетности. Мы будем использовать отчет о прибылях и убытках (показанный ниже), чтобы объяснить, как можно подготовить трехлетний горизонтальный анализ.

Сравнительный отчет о прибылях и убытках

	2014	2015	2016
Выручка	100 000	108 000	120 000
Себестоимость продаж	— 78 000	— 82 000	— 90 000
Валовая прибыль	22 000	26 000	30 000
Операционные расходы	— 17 500	— 19 400	— 21 600
Операционная прибыль	4 500	6 600	8 400

Различия между вертикальным и горизонтальным анализом

Давайте посмотрим основные отличия вертикального и горизонтального анализа:

Вертикальный	Горизонтальный
Аналитика в процентах	Исследование изменений в натуральном выражении
Показывает долю показателей в общей структуре бизнеса	Показывает изменения в процентах и рублях
Положительные значения	Значения могут быть отрицательными (зависит от ситуации)
Анализ ориентирован на структуру	Анализ ориентирован на финансовые изменения во времени
Процентные показатели объективнее отражают изменение финансового положения	Отрицательные показатели позволяют своевременно реагировать на проблемы в деятельности организации

Основные методики анализа бухгалтерского баланса

Сегодня используется немало различных методик анализа бухгалтерского баланса, основанных на сравнении статей баланса и расчетных коэффициентов.

Кроме горизонтального и вертикального часто используются трендовый и сравнительный методы анализа.

Трендовый анализ построен на сравнении одного и того же показателя бухгалтерского баланса через определенные промежутки времени. Потому его часто связывают с горизонтальным. Считается, что для того, чтобы провести качественный анализ, необходимо обладать данными как минимум за 5 лет.

Трендовый анализ используется для прогнозирования развития предприятия. Его применение основано на предположении, что внешние условия, в которых работает предприятие, остаются неизменными.

В основе факторного анализа лежит выявление причин, оказывающих влияние на тот или иной показатель бухгалтерской отчетности. Чаще всего эта связь выражается в форме уравнений.

Методы факторного анализа могут изменяться в зависимости от отраслевых особенностей деятельности компании, ее размеров, а также от методов, закрепленных в учетной политике фирмы.

Коэффициентный анализ построен на изучении соотношения между статьями баланса и их изменения во времени. Это наиболее эффективный и точный метод анализа.

Однако само по себе попадание исследуемого коэффициента в некоторый оптимальный интервал не является залогом того, что предприятие полностью удовлетворяет заданным параметрам.

Информационной базой внешнего финансового анализа служат:

1. бухгалтерский баланс — форма N 1;
2. отчет о финансовых результатах — форма N 2;
3. отчет о движении капитала — форма N 3;
4. отчет о движении денежных средств — форма N4;
5. приложение к бухгалтерскому балансу — форма N5.

Начиная с отчетности 2012 года по настоящий момент действует форма бухгалтерского баланса согласно Приказу № 124н. Примечание:

• Долгосрочная дебиторская задолженность по новым формам отчетности теперь включается во внеоборотные активы.
• Незавершенное производство включается либо в основные средства, либо в прочие внеоборотные активы.

Отчет о прибыли и убытках

Для наглядности мы решили опять использовать таблицу

Отчет о прибыли	2013	2014	Абсол.	Отн.
Выручка	1230000	1440000	210000	17 %
Себестоимость	918,257	1106,818	188,6	21 %
Материальные затраты	525,875	654,116	128,2	24 %
Оплата труда	184,5	201,6	17,1	9 %
Производственные издержки	167,05	214,12	47,1	28 %
Амортизация материальных активов	35,832	31,982	-3,9	-11 %
Износ нематериальных активов	5	5	0,0	0 %
Валовая прибыль	311,744	333,182	21,4	7 %
Административные затраты	55,35	86,4	31,1	56 %
Издержки маркетинговые	129,15	122,4	-6,8	-5 %
Операционная прибыль	127,244	124,382	-2,9	-2 %
Результат от продажи активов	1,25	6,15	4,9	392 %
Дивиденды	500	1520	1020,0	204 %
Прибыль до выплаты %	128,994	132,052	3,1	2 %
% по облигациям	11,2	11,2	0,0	0 %
% по долгосрочному долгу	3,2	2,4	-0,8	-25 %
% по ссуде	1,08	1,56	0,5	44 %
Прибыль до налогооблажения	113,5	116,9	3,4	3 %
НПП	34,1	35,1	1,0	3 %
ЧП	79,4	81,8	2,4	3 %

Горизонтальный анализ отчета о прибыли и убытках показывает, что за год выручка увеличилась на 17 %, а валовой доход — только на 7 %. Нежелательное изменение произошло за счет роста более высокими темпами стоимости материалов (24 %) и производственных издержек (28 %). Операционная прибыль сократилась на 2 % за счет значительного (56 %) увеличения административных издержек. Несмотря на рост затрат, чистая прибыль увеличилась почти на 3 % за счет уменьшения процентных платежей и роста прибыли от неосновной деятельности (продажи активов).

Баланс отражает имущество и источники его формирования. Если валюта (итог) за год увеличивается, необходимо выявить причины изменения. Рост просроченной дебиторской задолженности свидетельствует о непродуманной сбытовой политике, которая может привести к убыткам. Предоставляя коммерческий кредит, предприятие авансирует своих покупателей, делится частью дохода. Но если платежи от контрагентов задерживаются, оно вынуждено брать займы, чтобы обеспечить текущую хозяйственную деятельность. Если обновляются основные фонды, это значит, что предприятие эффективно функционирует. Увеличение суммы денежных средств свидетельствует о росте ликвидности. В идеале денег должно хватать на погашение 50 % краткосрочных обязательств. Излишки стоит инвестировать.

Трендовый, факторный и сравнительный анализ

В дополнение к указанным выше этапам анализа баланса можно провести трендовый, факторный и сравнительный виды анализа. Они позволят дополнить и расширить объем аналитических данных для принятия необходимых экономических решений.

Благодаря трендовому анализу можно сформировать мнение об основной тенденции изменений тех или иных показателей (прогнозный анализ).

Например, совместное исследование динамики краткосрочной задолженности и денежных средств:

Показатель баланса	На 31.12.2017	На 31.12.2018	На 31.12.2019
Кредиторская задолженность	405	640	470
Денежные средства и денежные эквиваленты	25	210	120

Из приведенных цифр следует, что по отчетным датам характер изменений величины краткосрочных долгов соответствует изменению объема денежных средств, однако свободных денег компании недостаточно для погашения этих долгов.

С помощью факторного анализа определяют характер влияния основных факторов на изменение значения исследуемого показателя. Он проводится по определенной методике анализа бухгалтерского баланса.

Для проведения сравнительного анализа нужна дополнительная информация — данных баланса одной компании недостаточно. Это связано с тем, что при проведении такого вида анализа сопоставляются показатели баланса разных компаний с целью определения их рейтинга.

Финансовое состояние организации — это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия^[1].

Анализ финансового состояния, основывающийся на данных бухгалтерской отчетности, называется внешним анализом, т.е. анализом, проводимым за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами на основе отчетных данных, которые включают весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия и не содержат информации, являющейся коммерческой тайной.

Более глубокий анализ, использующий внутреннюю документацию предприятия, осуществляется финансистами предприятия и называется внутренним анализом.

Методика анализа финансового состояния включает общие для внешнего и внутреннего анализа элементы и состоит из следующих блоков:

 общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса;

 анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса;

 анализ ликвидности баланса;

 анализ финансовых коэффициентов;

 определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Начнем с общей оценки динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Исходную информацию для проведения внешнего анализа финансового состояния предприятия дает бухгалтерская отчетность, основным элементом которой является баланс (примерная структура баланса в агрегированном виде приведена ниже в приложении А).

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по форме, представленной таблице 1.1.

Таблица 1.1 — Аналитический баланс-нетто в агрегированном виде

АКТИВ	Сумма, тыс. руб.	ПАССИВ	Сумма, тыс. руб.
Начало периода	Конец периода	Начало периода	Конец периода
Имущество			Источники имущества
1.Внеоборотные активы			1.Собственный капитал
2. Оборотные активы			2.Заемный капитал
2.1.Запасы и затраты			2.1.Долгосрочные обязательства
2.2.Дебиторская задолженность			2.2.Краткосрочные займы и кредиты
2.3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения			2.3.Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализов.

В ходе горизонтального анализа рассчитываются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса остальных статей в итоге баланса. Такие анализы статей актива и пассива проводятся с помощью сравнительного аналитического баланса-нетто (таблицы 1.2 и 1.3).

Финансовые коэффициенты можно включают следующие показатели:

1. Коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса (К_А):

(1.17)

где В — валюта баланса.

Нормальное ограничение для данного коэффициента К_А = 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами, что важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия и о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:

(1.18)

Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств имеет вид:

(1.19)

где КМ /И — коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств;

3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, определяемый делением оборотных активов на иммобилизованные активы:

(1.19)

4. Коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств:

(1.20)

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.

5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

(1.21)

Ранее считалось, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования должен находиться между 0,6 и 0,8. В рыночных условиях такая норма не может быть безусловно рекомендована. Однако увеличение величины собственных оборотных средств следует рассматривать в качестве положительной тенденции.

6. Коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, незавершенного строительства, сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве к итогу баланса

На основе статистических данных хозяйственной практики нормальным для данного коэффициента считается ограничение К_П.ИМ > 0,5;

7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

(1.22)

8. Коэффициент краткосрочной задолженности выражающий долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств:

(1.23)

9. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат, показывающий долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат:

(1.24)

10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

(1.25)

11. Коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (К_А.Л ):

(1.26)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя имеет вид

> 0,2…0,5

12. Критический коэффициент ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия, который можно получить из коэффициента абсолютной ликвидности путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих активов:

(1.27)

Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности имеет вид:

> 1

13. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (К_ТЛ), равный отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия (за вычетом иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к величине краткосрочных обязательств:

(1.28)

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается ограничение К_ТЛ =2.

Анализ последних финансовых коэффициентов удобнее производить с помощью таблицы (таблица 1.11).

Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ баланса также называют структурным. Основная особенность заключается в том, что при его проведении итоговые данные показаны относительно других величин, включенными в состав баланса в виде отдельных статей. Этот анализ позволяет судить о том, какую долю занимает каждый элемент хозяйственной жизни предприятия в его общей структуре.

Каждый показатель статьи баланса при проведении вертикального анализа рассчитывают в процентах по отношению к тому же показателю в предыдущем периоде.

Такой анализ позволяет выявить следующие изменения, произошедшие в финансовом состоянии предприятия:

• в какую сторону изменилась задолженность по отношению к кредиторам;
• что стало с основными средствами и их амортизацией.

Удобство вертикального анализа заключается в том, что аналитика в процентном соотношении наглядно демонстрирует отклонение результатов по сравнению с тем или иным периодом.

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Ведение бухгалтерской отчетности является важнейшим аспектом деятельности серьезной коммерческой организации. Но также немаловажно и умение анализировать бухгалтерский баланс, ведь зафиксированные в нем данные могут рассказать эксперту о прошлой и текущей деятельности фирмы, а также прогнозировать развитие предприятия в будущем. В зависимости от того, какой объем сведений необходим аналитику, и какие конкретно цели он преследует, выбирается один из множества существующих методов анализа баланса. Но наиболее популярными являются горизонтальный и вертикальный анализ баланса, т.к. оба метода позволяют:

• снизить риски кредиторов при инвестировании средств в компании;
• разработать методы поддержания стабильности производства;
• увеличить доходы фирмы;
• провести грамотный анализ финансовой отчетности.

Вертикальный анализ баланса (структурный). Примеры с выводами

Основную информацию о вертикальном анализе бухгалтерских данных можно увидеть в приведенном ниже списке:

1. Структурный анализ заключается в том, чтобы продемонстрировать структуру конечных сведений бух. отчетности в форме относительных показателей, выраженных в процентах. В результате исследования эксперт получает значения всех статей баланса в % к его итогу.
2. Преимущество вертикального анализа перед горизонтальным заключается в том, что по абсолютным величинам сложно увидеть, положительная или отрицательная динамика наблюдается в работе компании. Относительные же величины, наоборот, позволяют с легкостью оценить, в худшую или лучшую стороны отклонились финансовые показатели, и в какой степени. Полученных выходных данных в относительных величинах не дадут провести некорректные сравнения, обусловленные влиянием различных внешних факторов, таких как инфляционный процесс.
3. Данный способ анализа отличается от горизонтального тем, что вертикальный анализ сосредоточен на выбранном моменте и дает оценку положения фирмы на день оформления отчета. Метод применяется, когда необходимо:

• посмотреть, как в сравнении с предшествующими периодами изменились те или иные статьи бух. баланса;
• сравнить структуры капитала нескольких фирм либо предприятий разных сфер деятельности;
• узнать состав вне- и оборотного капитала;
• выяснить, уменьшился или увеличился размер заемного капитала фирмы;
• проверить, как изменилась структура пассивов и активов.

Суть использования структурного анализа баланса заключается в следующем:

1. Итоговую сумму выручки при анализе отчета о финансовых результатах фирмы (форма №2) принимают равной 100%. Если исследуется бухгалтерский баланс, за 100% принимается итоговая сумма активов. Вертикальный анализ также пригоден для исследования отчета о движении денежных средств (форма №4) и об изменении капитала (форма №3).
2. Все статьи баланса по отдельности рассчитываются как %-ная доля от 100% (т.е. от итоговой суммы активов или выручки). Чтобы это реализовать, аналитик должен выбрать период (год) деятельности анализируемой фирмы, после чего поделить каждую в отдельности строку баланса на валюту бух. баланса, а затем умножить результат на сто процентов (поскольку значение должно быть относительным, в %).

Финансовый анализ предприятия: расчеты и выводы онлайн

Онлайн-приложения	Статьи о финансовом анализе	Словарь показателей	Индивидуальная помощь
Анализ предприятия по данным отчетности, SWOT-анализ, ABC Анализ (+XYZ), инвестиционный анализ проектов, рекомендации по данным отчетности	Источники информации, методы анализа, направления анализа и т. д.	Показатели ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и многие другие	Выполнение индивидуальных заказов

Финансовый анализ отчетности предприятия онлайн – аналитический инструмент для быстрой и всесторонней оценки экономико-хозяйственной ситуации на предприятии, финансового состояния и финансовой эффективности. Процесс состоит из внесения данных бухгалтерской отчетности (около 10 минут), проверки (минута) и получения результатов (1-5 секунд). Пример результата здесь (пример анализа предприятия) или здесь (пример студенческого отчета по практике). Ресурс позволяет сохранять документы, так что пользователь может обращаться к ним повторно. Финансовый анализ онлайн может быть использован менеджментом (для формирования аналитического годового отчета), персоналом, акционерами (для определения текущего положения предприятия), поставщиками (для определения надежности партнера и расчета вероятности погашения деб.задолженности), участниками фондового рынка, финансовыми менеджерами, финансовыми контролерами, внутренними и внешними аудиторами, государственными ревизорами и другими финансовыми контролерами при исследовании хозяйственного состояния гос. предприятия, малыми и средними предпринимателями, преподавателями и студентами экономических факультетов и т.д.

Вертикальный анализ баланса

Баланс при применении вертикального анализа рассчитывается путем деления каждого элемента в балансе на объем совокупных активов за тот же период и выражает результат в виде процентного соотношения.

Например, Таблица 1 представляет собой вертикальный анализ баланса для гипотетической компании в разрезе двух равных периодов времени. В этом примере дебиторская задолженность увеличилась с 35 процентов до 57 процентов от общего объема активов. Каковы возможные причины такого роста? Увеличение может означать, что компания делает больше продаж на кредитной основе, а не получает деньги за товар и услуги в момент продажи. Возможно, такие действия являются ответом на активность конкурентов.

В качестве альтернативы увеличение дебиторской задолженности в процентах от активов может произойти из-за изменения суммы другого элемента активов, например, из-за снижения уровня запасов; аналитику необходимо будет выяснить, почему эта категория активов изменилась.

Еще одной возможной причиной увеличения дебиторской задолженности в процентах от стоимости активов является то, что компания снизила свои кредитные стандарты, ослабила свои процедуры сбора долгов или приняла более агрессивную политику признания доходов. Аналитик может обратиться к другим сравнениям и коэффициентам (например, сравнивая темпы роста дебиторской задолженности с темпом роста продаж, чтобы определить, какое объяснение наиболее вероятно).

Таблица 1 – Вертикальный анализ баланса для гипотетической компании

Показатели	Период 1, % от общей суммы активов	Период 2, % от общей суммы активов	Абсолютное отклонение
Основные средства	5	8	3
Внеоборотные активы	5	8	3
Запасы	35	29	-15
Дебиторская задолженность	35	57	22
Денежные средства и эквиваленты	25	15	-10
Оборотные активы	95	92	-3
Активы	100	100

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах подразумевает деление каждого элемента отчетности на выручку, а иногда и на размер общих активов (например, в случае изучения деятельности финансовых учреждений). Если существует несколько источников дохода, следует разложить доход на несколько элементов и отобразить полученное число в процентном выражении.

Например, в таблице 2 представлен вертикальный анализ отчета о финансовых результатах гипотетической компании в двух разных периодах времени. Выручка разделяется на четыре услуги компании, каждая из которых показана в процентах от общего дохода. В этом примере, доходы от услуги А выросли более значительно по сравнению с прочими услугами компании (до 45 процентов в периоде 2).

Каковы возможные причины и последствия этого изменения в структуре бизнеса? Это было стратегическим решением компании сосредоточиться на продаже услуг категории А из-за их более высокой прибыльности? Видимо, нет, потому что прибыль компании до вычета процентов и налогов (EBIT) снизилась с 49 процентов от суммы продаж до 41 процентов, поэтому должны быть рассмотрены другие возможные объяснения. Кроме того, отметим, что основной причиной снижения рентабельности является то, что себестоимость увеличились с 15 процентов до 25 процентов от общей выручки. На предоставление услуги А тратится больше ресурсов компании? Если аналитик хочет прогнозировать будущие результаты деятельности компании, то ему необходимо понять причины текущей тенденции.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Вертикальный анализ позволяет оценить структуру баланса и динамику изменений показателей, этот анализ дает качественную оценку абсолютным изменениям статей баланса, рассчитанным в ходе выполнения горизонтального анализа.

При общей оценке благополучного финансового положения организации применяют следующие нормативные соотношения разделов баланса:

Разделы актива баланса	Соотношение разделов	Разделы пассива баланса	Соотношение разделов
Внеоборотные активы	> 60%	Капитал и резервы	> 60%
Оборотные активы		Долгосрочные и краткосрочные обязательства

Минимальное нормативное соотношения разделов баланса, которое положительно характеризует финансовое положение организации, может быть 50% на 50%.

Анализ относительных показателей баланса позволяет не только анализировать показатели деятельности организации, но и проводить сравнение с общепринятыми нормами или аналогичными показателями деятельности других организаций, что позволяет выявить сильные и слабые стороны, а также возможности организации в перспективе.

При проведении вертикального анализа валюту баланса (итоги актива и пассива) принимают за 100% и рассчитывают относительные показатели, т.е. удельный вес каждой статьи баланса по отношению к валюте баланса, для этого показатель каждой статьи баланса рассчитывают в процентах по отношению к валюте баланса.

Похожие записи:

• Транспортный налог в 2023 году: расчёт, кто должен платить, какие коэффициенты
• Калькулятор пособия на детей от 3 до 7 лет в 2023 году
• Какие выплаты положены сиротам в 2021 году